فرمول محاسبه
کل بدهی هاحقوق صاحبان سهام
مشخصات اندازه‌گیری
- واحد اندازه‌گیری
- نسبت
- تناوب اندازه‌گیری
- فصلی، سالانه
- تناوب گزارش‌دهی
- سالانه
- نوع شاخص
- پسرو
توضیحات
بدهی مثل اهرم عمل می‌کند؛ در سال‌های خوب بازده سهامدار را بالا می‌برد و در سال‌های بد زیان را چند برابر می‌کند. عدد بالا یعنی طلبکاران بیش از مالکان در شرکت پول دارند و هر افت درآمد می‌تواند بازپرداخت را به خطر بیندازد. در شرکت‌های ایرانی که دارایی‌ها به بهای تاریخی ثبت شده، حقوق صاحبان سهام کمتر از واقع و این نسبت بدتر از واقعیت دیده می‌شود.
پرسش‌های کلیدی عملکرد
شرکت چقدر به بدهی متکی است؟
ظرفیت گرفتن وام جدید داریم؟
ساختار سرمایه نسبت به هم‌صنف‌ها پرریسک‌تر است؟
مثال‌های محاسباتی
شرکتی ۳۶ میلیارد ریال بدهی و ۲۴ میلیارد ریال حقوق صاحبان سهام دارد. طبق فرمول کل بدهی هاحقوق صاحبان سهام نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام ۳۶۰۰۰۰۰۰۰۰۰۲۴۰۰۰۰۰۰۰۰۰=۱.۵ نسبت است.
خطاهای رایج در تفسیر شاخص
- یکسان دیدن بدهی بهره‌دار بانکی با بدهی تجاری بدون بهره.
- اثر زیان انباشته یا دارایی‌های تجدید ارزیابی‌نشده بر مخرج.
- مقایسه بانک و لیزینگ با شرکت تولیدی.